일반자료실

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Small Business Equity Tracker 2018(British Business Bank)
2018-08-22

[개요]  

 

□ 동 보고서는 영국 중소기업의 에쿼티 거래 실태를 조사·분석한 것

 

 

[주요 내용]

 

□ ‘17년 영국 중소기업 에쿼티 금융시장은 거래건수와 금액 등에서 ’16년의 약세로부터 회복되었음 

  o 에쿼티 거래 규모는 지속적으로 증가하고 있는데, 특히 성장단계에서 크게 증가했음 

    - 성장단계에서의 에쿼티 거래 규모는 ‘16년 16억 파운드에서 ’17년에는 33억 파운드로 2배 이상 증가함 

    - 이는 영국이 글로벌 리더로 성장할 잠재성을 보유한 기업들을 지원하기 시작했다는 긍정적인 신호임

  o 지역별로 보면 고성장기업이 영국 전역에 분포하고 있음에도 불구하고 런던이 모든 에쿼티 거래의 51%를 차지해 지역적 불균형이 여전히 심함

 

□ 2017년 에쿼티 거래건수는 전년대비 6% 증가한 1,487건, 거래금액은 89% 증가한 59억 파운드를 기록하였음

  o ‘17년 거래건수는 ’15년과 비슷한 수준이지만 투자금액은 ‘15년에 비해 50% 이상 증가하였음

  o 분기별로 보면 ‘17년 2사분기부터 ’18년 1사분기까지 투자금액이 10억 파운드를 초과하는 강세를 보이고 있음

    - 이는 1천만 파운드 이상 거래가 전체 거래에서 차지하는 비중이 ‘17년에는 70%로 ’16년의 58%에 비해 높아진 것을 반영함

 

□ 기업의 발전단계를 제품개발, 상업화, 판매 및 수익확보 등을 기준으로 시드(Seed), 벤처(Venture), 성장(Growth) 단계로 구분할 경우 ‘17년에는 모든 단계에서 투자금액이 증가하였음

  o 단계별 투자금액 증가율은 시드단계 91%, 벤처단계 72%, 성장단계 100%를 기록함 

  o 거래건수의 경우 시드단계와 성장단계는 거의 변화가 없는데 벤처단계의 건수는 19% 증가함 

 

□ 거래당 평균 투자금액은 ‘13년 220만 파운드에서 ’17년에는 490만 파운드로 증가함

  o 특히 성장단계의 평균 투자금액은 ‘16년 910만 파운드에서 ’17년에는 1천 890만 파운드로 2배 이상 증가함

  o 반면 투자규모가 50만 파운드 미만인 소규모 거래는 ‘17년에 14% 감소함

  o ‘17년에 투자금액이 1억 파운드를 넘는 중소기업 거래는 8개였으며, 상위 10개 거래의 투자금액은 총 17억 파운드로 전체 시장의 28%를 차지하였음

  o 대규모 거래가 시장에서 차지하는 비중이 높아지는 것은 투자자들이 이들 기업의 성장 전망에 대해 확신을 갖고 있다는 것을 보여줌 

 

□ 투자자 형태별로 보면 사모펀드(PE, Private Equity) 또는 벤처 캐피털(VC)이 가장 활발하게 투자하였음

   o ‘17년에 PE/VC는 596건의 투자를 실시해 ’16년에 비해 21% 증가하였음

   o PE/VC는 특히 벤처단계 거래의 43%, 성장단계 거래의 65%를 차지해 기업의 후기 발전단계에서 중요한 의미를 가짐

   o 크라우드펀딩 거래는 ‘16년보다 11% 증가한 350건이 이루어짐

     - 크라우드펀딩 플랫폼은 ‘14~16년 동안 시드단계 투자의 가장 지배적인 형태였으나, ’17년에는 크라우드펀딩과 PE/VC가 각각 30% 정도를 차지하였음

 

□ 영국은 2017 글로벌혁신지수(Global Innovation Index)에서 5위를 차지할 정도로 글로벌 혁신 리더로 발전하고 있지만, 기술 및 지식자산(IP) 기반 기업에 대한 에쿼티 거래건수는 크게 증가하지 않았음

  o 기술부문 투자가 총투자에서 차지하는 비중은 ‘16년 49%에서 ’17년에는 36%로 하락함

 

□ 영국기업은행은 ‘11~17년 동안 전체 에쿼티 거래건수의 7% 정도를 지원했으며, 이들 거래가 전체 에쿼티 투자의 10% 정도를 차지하였음 

  o 영국기업은행 지원 펀드는 벤처와 성장단계 비중이 높았지만, ‘16년, ’17년을 기점으로 시드단계 지원 비중이 높아지면서 변화가 시작되고 있음

  o 영국기업은행은 2017예산에서 중소기업을 지원하기 위한 인내자본을 확대할 수 있는 추가 기금을 확보하였으며, 이를 토대로 추가적인 지원을 실시하고 있음 

    - 벤처 및 성장자본펀드에 투자하기 위한 25억 파운드 규모의 인내자본프로그램(Patient Capital programme)을 시작함 

     * 고성장 잠재성을 가진 기업에 대해 장기 투자를 하기 위한 프로그램

    - 영국기업은행의 자회사인 영국기업투자(BBI, British Business Investments)는 장기 벤처 및 성장자본에 대한 접근을 확대하기 위해 5억 파운드 규모의 관리운용펀드프로그램(Managed Funds Programme)을 출범시킴

 

    - 에쿼티 금융 이용의 지역적 불균형을 해소하기 위해 지역 엔젤 프로그램을 출범시킬 예정임

 

 

 

 ※ 출처(중소기업연구원) : https://bit.ly/2nWuCEX

첨부파일  |     파일 Small Business Equity Tracker 2018(British Business Bank).pdf
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